中国连续减美债后,外汇储备三连涨,黄金储备两连涨,意味什么?

Posted August 5, 2019 in . view . Tagged: none.

外汇储备就如同一个经济体的护城河,一个拥有宽广外汇储备护城河的经济体抵御风险的能力,远远高于那些外储薄弱的脆弱经济体。

例如,2008年美国次贷危机诱发金融危机并席卷全球多个市场时,中国市场依然保持着良好的增长。而2018年面对美元的四次加息,阿根廷、土耳其、印度、巴西、越南等多个外储薄弱市场都陷入了美元荒的困境,尽管一些市场取得了较为亮眼的指数,但其债务风险却更大了。我们曾提及,如果这些脆弱市场拥有强大的外汇储备护城河,其债务困境的指数也会大为降低。

无独有偶,对于中国读者朋友们关心有中国外汇储备问题,我们注意到,事情又有了最新的进展。2月11日,国家外汇管理局公布1月份中国外汇储备数据显示,1月中国外汇储备30879.2亿美元,高于预期的30800亿美元。中国1月外汇储备环比增加152亿美元,为连续三个月增加。

不仅于此,1月末中国黄金储备为5,994万盎司(约1864.1吨),价值793.19亿美元,环比增加38万盎司(约11.8吨),这也是黄金储备连续第二个月上升。去年12月末黄金储备5956万盎司,我们知道,中国黄金储备持续数月以来都没有变化化,均为5924万盎司(1842.6吨),也就是说,继2018年12月中国黄金储备增加近10吨后,2019年1月中国黄金储备已两连增,增加的总量约为21.8吨。

中国近几年来的官方黄金储备变化趋势

有分析师称,中国黄金储备连续增持,再次佐证了世界黄金协会曾指出的,在全球经济不确定性加大的情况下,全球央行或开启新一轮增持黄金潮。要知道,2018年全球央行黄金储备651.5吨,同比增长74%,创下了史上第二高的年度增持量,这也是布雷顿森林体系金本位制被单方面废除以来(1971年以来),全球央行买入黄金最多的一个年份。

值得一提的是,近年有外媒和分析师一直热猜,中国实际拥有的黄金数量远不止于此,比上述数量要多得多。有国外分析师们深信,中国民间社会可能实际有3万吨黄金,对此,美国金融网站Zero Hedge称,3万吨的数据出自Simon Hunt战略服务公司首席执行Hunt写给客户的一封信。信中称,中国持有的黄金比我们知道的多得多。这其中并不包括大量在过去被购买、储藏的黄金,它们也从未被列入官方储备之列。

不仅于此,曾成功预测量化宽松和货币历史波动的埃格冯.格雷耶斯不久前发现,许多中国民间的买家正从美国和英国市场上买入大量黄金。这在格雷耶斯看来,与中国央行增持黄金储备相同,中国买家的黄金购买量一直不断上升,总有一天,中国买家对黄金的购买举动会对金价带来重大影响。而当美元可能陷入崩溃的一天,这将是非常不可思议的。

无独有偶,根据美国财政部国际资本流动报告TIC,作为美债第一大海外债权人,中国(内地)于2018年11月环比减持175亿美元,总持有规模1.1214万亿美元,这是中国开始连续第6个月大幅抛售美债,持仓规模创2017年5月(19个月)以来新低。这些迹象表明,中国外汇储备或正进入一个综合布局的阶段,这既可以保证美元货币的流动性,同时通过减少美债这一资产的一定比例,又可以增加实物黄金的保障,相当于外汇屏障的双保险。而这些,或是那些外储薄弱,债务高企市场所不能企及的。

这在亿万富翁投资人吉姆·罗杰斯长期看来,由于拥有宽阔的外汇储备护城河和持有大量美债,中国经济一直掌握主动权,并拥有同步世界经济增长的机会,做多中国企业和市场不失为全球投资者的明智选择。(完)

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